Is er een manier om de yield-to-maturity YTM ) te berekenen met alleen de betalingen (niet allemaal gelijk) met alleen een eenvoudige handheld calculator en zonder Excel te gebruiken?
(bron: bondtutor.com )
Dus u voert de huidige prijs in, voert de kasstromen per periode in, en dan gokt en controleert u door verschillende “r’s” in te voeren, of rente. Als de obligatie met korting wordt verkocht, is de couponrente lager dan de huidige Yield lager dan de YTM. Als de obligatie met een premie wordt verkocht, dan is de couponrente > huidige opbrengst > YTM. Dus je kunt dat inpluggen en op basis daarvan testen.
Voor een ruwe schatting:
(bron: financeformulas.net )
en u kunt het gemiddelde van uw couponbetalingen gebruiken voor C. Dit is veel praktischer om zonder rekenmachine te doen, maar het is niet precies.
Ja, u kunt het berekenen, maar het zou erg omslachtig zijn. Het zou een veeltermvergelijking van de n-de graad zijn (n -> aantal perioden ). Zelfs wetenschappelijke rekenmachines zoemen een minuut of twee om de YTM te krijgen.
Rekenmachines gebruiken over het algemeen de hit and trial methode. Dus wat u kunt doen is beginnen uw YTM te vervangen door willekeurige waarden, in uw YTM-vergelijking, zodat u kunt beginnen te convergeren naar de echte YTM. Dat is de enige optie die overblijft, zonder excel en een wetenschappelijke rekenmachine te gebruiken. Anders is de moeilijke manier het oplossen van de n-de graad polynoomvergelijking.
