Kan ik een aandeel onmiddellijk verkopen tegen de prijs van de markt of bestaat de kans dat niemand precies op dat moment/prijs wil kopen, waardoor ik niet kan verkopen?
U hebt geen garanties. Het aandeel kan voor het laatst verhandeld zijn tegen $100 (dus, de marktprijs is $100), maar is momenteel in vrije val en niemand anders zal bereid zijn om het te kopen voor meer dan $80. Of misschien wil wel helemaal niemand het kopen, tegen welke prijs dan ook. Of misschien wordt de handel in dit aandeel wel stilgelegd.
Onthoud, de marktprijs is gewoon waar het aandeel het laatst voor verhandeld is.
Als je een ‘marktorder’ invoert, geef je je makelaar de opdracht om tegen de best beschikbare prijs te verkopen. Aangenomen dat iemand bereid is je aandelen te kopen, betekent dat dat je ze verkoopt. Maar als het laatst verhandeld is tegen $100, betekent dit niet dat je het voor iets in de buurt van dat bedrag zult verkopen.
Om te zien of u een bepaalde hoeveelheid van een aandeel kunt kopen of verkopen tegen de huidige biedprijs, heeft u een tegenpartij (een koper) nodig die bereid is het aantal aandelen te kopen dat u van de hand wilt doen. Om te zien of zo'n tegenpartij bestaat, kun je kijken naar het orderboek , of niveau twee feed van het aandeel.
Het orderboek laat alle mensen zien die koop- of verkooporders hebben geplaatst, de prijs die ze bereid zijn te betalen, en de hoeveelheid die ze vragen tegen die prijs. Hier is het orderboek van vanmorgen voor het Britse farmaceutische bedrijf GlaxoSmithKline PLC.
Laten we beginnen met te kijken naar het linker blauwe deel van het boek, onder de gele strook. Dit wordt de koopzijde genoemd. Het boek is gesorteerd met de hoogste prijs bovenaan, omdat dit de beste prijs is die een verkoper op dit moment kan krijgen. Als meerdere kopers tegen dezelfde prijs bieden, dan heeft de oudste vermelding in het boek voorrang.
U ziet dat we vijf kopers hebben die elk 1543,0 p (dat is 1543 Britse pence, of £15,43) per aandeel willen betalen. Daarom is de huidige biedprijs voor dit instrument 1543,0. De eerste koper wil 175 aandelen, de volgende 300, enzovoort. Het totale volume dat wordt gevraagd tegen 1543,0p is 2435 aandelen.
Deze informatie is samengevat op de gele strook : 5 kopers, totaal volume van 2435, op 1543.0.
Dit zijn allemaal kopers die nu willen kopen en de beurs zal de handel onmiddellijk laten plaatsvinden als je een verkooporder inlegt voor 1543,0 p of minder. Als je 2435 aandelen of minder wilt verkopen, ben je klaar om te gaan.
Het is belangrijk op te merken dat zodra je deze bieders in totaal 2435 aandelen hebt verkocht, hun orders zijn uitgevoerd en ze uit het orderboek worden verwijderd. Op dit punt is de volgende bieder gepromoveerd in het boek; maar zijn prijs is 1542.5, 0.5 p lager dan voorheen. Zonder verdere wijzigingen in het orderboek zal de biedprijs dalen tot 1542,5 p. Dit is logisch, want u verkoopt veel aandelen, dus u zou verwachten dat de marktprijs onder druk komt te staan. Deze informatie zal worden doorgegeven aan de level één feed en de niveau één grafiek van de aandelenkoers zal worden bijgewerkt.
Dus als je meer dan 2435 aandelen hebt om te verkopen, kun je niet verwachten dat je je order in één keer tegen de biedprijs kunt uitvoeren. Natuurlijk, hoe meer aandelen je probeert kwijt te raken, hoe verder je naar de koopzijde zult moeten gaan.
In werkelijkheid ontvangt het orderboek voor een zeer liquide aandeel als dit vele wijzigingen per seconde en is het onwaarschijnlijk dat uw transactie veel verschil zou maken. Aan de rechterkant van het scherm ziet u de recente transacties: dit zijn de tijden waarop de transacties werden uitgevoerd (of aan de beurs gemeld), de prijs van de transactie, het volume en het transactietype (AT betekent automatische transactie).
GlaxoSmithKline is een zeer liquide aandeel met veel bereidwillige kopers en verkopers. Maar sommige aandelen zijn minder liquide. Om handelaren in staat te stellen op korte termijn een tegenpartij te vinden, eisen beurzen vaak dat minder liquide aandelen marketmakers hebben. Een market maker plaatst tegelijkertijd koop- en verkooporders, met een spread tussen de twee prijzen, zodat hij van elke transactie kan profiteren.
Bijvoorbeeld Diurnal Group PLC heeft vandaag geen transacties gehad en geen koersen. Het heeft een gecompliceerder orderboek, waarin zowel gewone kopers als verkopers kunnen noteren als zij dat willen, maar market makers zijn bovenaan afgezonderd. Hier kunt u zien dat drie market makers liquiditeit verschaffen op dit aandeel, Peel Hunt (PEEL), Numis (NUMS) en Winterflood (WINS). Zij hebben een zeer onsmakelijke spread van meer dan 5% tussen hun bied- en laatkoersen. Bovendien is het totaal dat zij bereid zijn te verhandelen 3000 aandelen. Als u meer dan drieduizend Dirunal Group-aandelen wilt verkopen, moet u wachten tot de market makers terugkomen met een nieuwe koers nadat u de eerste 3000 hebt verkocht.
U kunt dit doen als de markt open is, in een normale handelsfase (geen veilingfase) werkt, en er een bestaand bod of aanbod is op het product dat u wilt verhandelen, op het moment dat de markt van uw order verneemt.
Houd in gedachten dat er 2 prijzen zijn: bod en aanbod. Als het huidige bod en de huidige aanbieding hetzelfde zouden zijn, zou dat onmiddellijk resulteren in een transactie, en dus zijn het bod en de aanbieding niet langer hetzelfde.
Market Makers worden betaald / krijgen lagere vergoedingen om de koop- en verkoopprijzen (koersen genoemd) op de meeste momenten te handhaven.
Deze voorwaarden zijn meestal allemaal waar, maar mislukken meestal om deze redenen:
De meeste markten hebben een ordertype van marktorder dat zegt kopen/verkopen tegen elke prijs. Er zijn nog steeds sanity checks op de prijs, met de exacte regels voor geldige prijzen afhankelijk van het aandeel, dus tenzij het een penny stock is zul je niet plotseling tien keer de waarde van een aandeel betalen.
De hoeveelheid die je kunt kopen wordt beperkt door de hoeveelheid die er is op de bied- en laatkoers. Als er een bod of een aanbieding is, is de hoeveelheid altijd ten minste 1.
U kunt altijd handelen tegen bied- of laatprijs (afhankelijk van of u verkoopt of koopt). De marktprijs is de prijs waartegen de laatste transactie werd uitgevoerd, dus het kan zijn dat u die niet kunt krijgen. Als uw order groot is, kunt u misschien niet eens de bied- en laatprijs krijgen, maar moet u kijken naar de diepte van het orderboek (d.w.z. welke prijzen vragen andere marktdeelnemers en wat is de omvang van hun order).
Gewoonlijk zullen alleen snelle handelaren op bied/laatprijs handelen, zij die geloven dat de prijsbeweging aanstaande is. Als u een langetermijnhandelaar bent, kunt u vaak beter krijgen dan bied of laat door een limietorder te plaatsen en te wachten tot een marktdeelnemer uw bod inneemt.
