Waarom heeft Charles Schwab een Verplichte Afrekeningsperiode na verkoop van aandelen?

Het is belangrijk te begrijpen dat, in het algemeen, bij effectentransacties u en een relatief onbekende entiteit betrokken zijn, waarbij uw makelaar in het midden staat. Wanneer u via Schwab verkoopt, moet Schwab de fondsen ontvangen van de andere kant van de transactie. Als Schwab u onmiddellijk toegang tot de fondsen zou geven, zou het in wezen een lening zijn tot de transactie wordt afgewikkeld nadat fondsen en effecten van eigenaar veranderen.

Als Schwab u de fondsen ter beschikking zou stellen zodra ze ontvangen zijn, zou het nog twee dagen kunnen duren tot het geld ontvangen is; omdat de andere kant ook drie dagen heeft. Gegarandeerde één dag afwikkeling zou moeten inhouden dat de fondsen van de koper op één dag ontvangen worden en dat kan Schwab niet controleren. U moet onthouden dat deze transactie waarschijnlijk minstens één partij omvat, naast u en Schwab.

Hier is de SEC pagina met betrekking tot de drie dagen afwikkeling periode, Over Settling Trades in Three Days: T+3

Een andere verklaring is dat ze je geld drie dagen vasthouden om er geld mee te verdienen, omdat ze dat kunnen. De andere redenen waren 100 jaar geleden misschien steekhoudend, en geen bank zou dat vrijwillig verkorten tot ze door de wet gedwongen werd.

Voorbeeld: In Europa duurde een overschrijving van bank naar bank vroeger drie dagen, totdat een wet hen dwong om de volgende dag te geven, en opeens was het mogelijk.

In het antwoord van quid wordt de afwikkelingsperiode goed uitgelegd. Er moet echter worden opgemerkt dat u de vereffeningsperiode kunt vermijden door een marge-rekening te openen.

Een specifieke effectenmakelaar zoals Schwab kan al dan niet marge-rekeningen aanbieden. Marge rekeningen kunt u geld lenen om de afwikkeling periode te vermijden of om meer effecten te kopen dan je eigenlijk kunt veroorloven. 0x2 & 0x2 & Merk op dat als je koopt meer effecten dan je je kunt veroorloven met behulp van marge, je jezelf bloot aan verliezen potentieel groter dan uw initiële investering. Als u uw rekening met $50.000 financiert en de marge gebruikt om $80.000 aan aandelen te kopen die vervolgens 80% in waarde dalen, zult u $64.000 hebben verloren en de makelaar $14.000 plus kosten verschuldigd zijn.

Dat is de norm van de meeste effectenbeurzen: T+3 : de handel is drie dagen na het sluiten van de overeenkomst voltooid.

TLDR:

Waarom kunnen banken mij mijn geld niet geven?

We hebben je geld niet.

Wie heeft mijn geld?

Ongeveer een half dozijn verschillende mensen over de hele wereld. En we moeten met hen en hun banken coördineren om jou je geld te geven.

• *

Ik hou ervan hoe iedereen schijnt te denken dat de effectenindustrie superkrachten heeft.

Geloof me, zelfs met T+3, zul je niet geloven hoeveel transacties niet goed afgewikkeld worden.

Ja, jouw handel is vrij eenvoudig. Maar aandelenhandel in het algemeen kan erg ingewikkeld zijn (voor een leek).

Uw verkooporder is doorgegeven aan een algoritmisch platform, samengevoegd met andere verkooporders, en gekruist met interne kooporders. Het overschot wordt dan door de algo verdeeld om te proberen de beste prijs te krijgen, gebaseerd op “orders” op de markt.

Ten slotte worden de “vullingen” gebruikt bij de afwikkeling, die mogelijk in meerdere transacties tegen meerdere tegenpartijen zijn gevuld.

Om te garanderen dat het geld op uw rekening kan staan, hebben we 3 dagen nodig. Onthoud ook dat we niet alleen naar uw transactie kijken. Elke bank kijkt naar alle verschillende transacties tussen al hun tegenpartijen op één dag. Het kan zijn dat duizenden transacties/vullingen verwerkt moeten worden voor één enkele naam. En omdat er veel transacties zijn die niet automatisch worden afgewikkeld, moet ons afwikkelingsteam met de andere bank coördineren om ervoor te zorgen dat u uw geld krijgt.

Denk eraan, banken zijn banken, we werken met systemen die ouder zijn dan ik.

En al het bovenstaande is het “eenvoudigste” geval, ik heb nog niet eens rekening gehouden met Dark Pools/Block trades, veilingen, pre/post-market trading sessies, Foreign Exchange, Derivaten, KYC/AML.

Ze maken gebruik van float . Zoals zovele dingen in de financiële wereld van vandaag, is deze praktijk een (strikt legale) fraude.

Wanneer je de transactie doet, is het geld onmiddellijk beschikbaar, om redenen die intuïtief duidelijk zouden moeten zijn voor iedereen die ooit PayPal heeft gebruikt. Het duurt geen 3 minuten voor de makelaar om dat geld te krijgen, laat staan 3 dagen. Maar als ze kunnen vasthouden aan dat geld in plaats van het over te dragen aan u, kunnen ze geld van te maken voor zichzelf, zetten geld dat rechtmatig toebehoort aan u om te werken voor hen in plaats daarvan, het verdienen van rente op korte termijn leningen, geldmarkt rekeningen, enz.

De SEC mandaten dat dit geld moet worden overgedragen aan u binnen 3 dagen, dus het moet niet iedereen verbazen dat dat is exact hoe lang de “we moeten wachten tot het om te wissen” zwendel loopt voor. Ook al lijkt het niet erg veel geld per transactie, voor een grote makelaardij met honderdduizenden klanten tellen alle kleine beetjes zeer snel op. Dit is waarom zij geen behoefte voelen om te concurreren door een betere service aan te bieden: Door slechte service te bieden verdienen ze veel geld dat ze zouden verliezen door betere service te bieden.

Eenvoudige Schwaab heeft uw effecten niet, zij hebben ze geleasd en moeten ze teruglenen. Alle activa zijn nu gekoppeld aan derivaten. Ze staan op de balans maar moeten ontward worden. Daarom daalt de markt onevenredig snel in verhouding tot het aantal werkelijk verkochte aandelen.