Ik heb onlangs de Robinhood app gedownload die zegt dat het $0 commissie rekent voor zijn transacties. Als dat zo is, hoe kunnen ze dan in zaken blijven? Is er iets dat ze weglaten?
Ja, er is veel dat ze weglaten, en ik zou uiterst sceptisch over hen vanwege de “redenen” die ze geven voor het feit dat ze in staat om 0 dollar commissies in rekening brengen. 0x2 & 0x2 & Hun redenen zijn dat ze geen fysieke locaties en hoge overheadkosten hebben, de realiteit is dat ze venture capital verbranden op exchange fees totdat ze daadwerkelijk beginnen iedereen die ze suckered in het openen van rekeningen in rekening te brengen. Ze worden ook betaald door beurzen wanneer gebruikers liquiditeit verschaffen. Deze worden genoemd handel kortingen in de maker-nemer model.
Ze zullen beginnen met het aanbieden van marge-rekeningen en het in rekening brengen van rente. Ze zijn [waarschijnlijk] de verkoop van de handel gegevens aan high frequency trading bedrijven die vervolgens vullen uw aandelen trades tegen slechtere prijzen (Robinhood gebruikers zijn berucht om te klagen over de vullingen).
Ze kunnen misschien wel in staat zijn om de commissies laag te houden, want dat is al een race naar de bodem voor een lange tijd. Maar als ze waren het doen van hun gebruikers een werkelijke gunsten, dan zouden ze ook betalen gebruikers de kortingen die beurzen hen betalen voor liquiditeit. 0x2 & Robinhood is niet iets unieks te doen als alle makelaars doen wat ik genoemd samen met het opladen van commissies, en het is eigenlijk verbazingwekkend hun verkooppraatje “$ 0 commissies, want we zijn gewoon een mobiele app lol” was genoeg voor hun klanten. Ze zijn gewoon niet eerlijk.
** 2018 edit:** _Called it. Nu met door de overheid opgelegde bekendmakingen: https://seekingalpha.com/article/4205379-robinhood-making-millions-selling-millennial-customers-high-frequency-traders
Het aanrekenen van zeer hoge prijzen voor aanvullende standaarddiensten:
Zie Commissie & Vergoedingen: https://brokerage-static.s3.amazonaws.com/assets/robinhood/legal/RHF%20Retail%20Commisions%20and%20Fees%20Schedule.pdf
Link is onderaan in de voettekst, aan de linkerkant…
Onthulling: Ik heb geen iPhone, dus ik gebruik RobinHood niet. Dat gezegd hebbende, heb ik een minder “ze-zijn-er-op-uit-om-je-te-krijgen” kijk op wat ze doen.
Als eigenaar van een klein bedrijf (2 bedrijven), kosten werknemers het meest. Als je een solide bedrijf kunt opzetten met weinig (of geen) werknemers en het door robots kunt laten runnen, zul je je kosten drastisch verlagen. Joe Polish zei het net zo met verkoopbrieven, iets in de trant van ze klagen nooit over hoofdpijn, moeten een jaar vrij nemen om zichzelf te ontdekken, of hebben gewoon een persoonlijke dag nodig. Robots zijn hetzelfde; ze hebben geen menselijke grenzen. De meeste eenvoudige handel kan worden gedaan en onderhouden door goed geschreven code en AI, er is zeer weinig noodzaak voor mensen om iets anders te doen dan het te bouwen. Denk eens aan de efficiëntie van bitcoin tegenover alle centrale banken samen; hoeveel mensen werken er bij centrale banken?
Robinhood geeft aan dat ze op deze manieren technologie gebruiken om de kosten te minimaliseren en dat ze een systeem gebruiken dat geen fysieke filialen nodig heeft (dit betekent niet dat ze die nooit zullen hebben, alleen dat ze die niet nodig hebben). Robinhood geeft niet aan dat ze alles gratis laten gebeuren; alleen aandelenhandel. Ik heb ooit voor een grote handelsfirma gewerkt en merkte op dat aandelenhandel sowieso niet het grootste deel was waar ze hun geld mee verdienden; het handelen in opties, futures, indexfondsen, etc zijn waar het grote geld zat en Robinhood zegt niets over dat die gratis zijn. Zoals de CQM ook vermeld, zullen ze in rekening brengen voor marge ook.
In zekere zin is de individuele aandelenhandelaar dood; veel mensen - met inbegrip van dit forum - geven de voorkeur aan indexfondsen, dus meer dan waarschijnlijk zal Robinhood een deal sluiten met een indexfonds bedrijf of hun eigen creëren (dit is gewoon gemakkelijk, passief inkomen met een expense ratio). In deze categorie zijn de markten hun speeltuin, maar ze moeten wel genoeg mensen naar hun platform trekken, dus gratis handelen in aandelen is een goede manier om dat te doen.
Wat betreft de verkoop van uw informatie voor reclame, dat is altijd een mogelijkheid, maar ze hebben heel wat andere opties die goed zou zijn voor de meeste beleggers (indexfondsen, affiliatie met financiële fonds bedrijven, etc) waar ze kunnen beginnen voordat ze ooit nodig hebben om hun teen dip in de verkoop van informatie. Dit wil niet zeggen dat ze het niet zullen doen, maar dat er weinig andere opties zijn die ze hebben.
De grootste zorg die ik heb voor Robinhood is de voortdurende veiligheid. Gewoon bouwen en laten draaien gaat er een beetje van uit dat er geen grote compromissen zullen zijn in de toekomst en als AI evolueert, superieure AI zou in staat kunnen zijn om oudere AI te verpletteren.