Veel mensen gaan ervan uit dat als de prijs van iets 10 dollar is en zij hebben er 1.000 van dat ding, zij moeten kunnen verwachten dat zij die kunnen verkopen voor iets rond de 10.000 dollar. Zo'n veronderstelling gaat misschien vaak op, maar niet altijd. Erger nog, de gevallen waarin zij niet opgaat, zijn vaak de gevallen waarin men er het meest op zou vertrouwen. Een dergelijke aanname moet dus als gevaarlijk worden beschouwd.
In een liquide markt zal de hoeveelheid van iets dat mensen bereid zijn te kopen tegen een prijs die dicht bij de marktprijs ligt, groot zijn in verhouding tot de hoeveelheid die mensen op korte termijn zouden willen verkopen. Indien op een bepaald moment één persoon op de markt bereid was onmiddellijk 500 aandelen te kopen voor $9,98 en een ander bereid was onmiddellijk 750 aandelen te kopen voor $9,97, zou iemand die 1000 aandelen wil verkopen daarvoor onmiddellijk $997,50 kunnen ontvangen (door 500 aandelen te verkopen aan de eerste persoon en 500 aan de tweede, die dan bereid zou zijn nog eens 250 aandelen te kopen van de eerste persoon die bereid was te verkopen voor $9,97). Een dergelijk gedrag zou in overeenstemming zijn met wat veel mensen veronderstellen.
In een illiquide markt kan de hoeveelheid van iets dat mensen bereid zouden zijn tegen de marktprijs te kopen, echter verrassend laag zijn. Dit is vaker een probleem op de markt voor dingen als verzamelobjecten dan voor aandelen, maar op de aandelenmarkt kan hetzelfde gebeuren. Als er één potentiële koper is voor een aandeel die denkt dat het te duur is maar potentieel heeft en $9,50 waard zou zijn, maar die persoon heeft slechts $950 te besteden, en niemand anders denkt dat het aandeel meer waard zou zijn dan $0,02/aandeel, dan zou tot mensen in totaal 100 aandelen hebben verkocht de prijs $9,50 zijn, maar daarna zou de prijs onmiddellijk dalen tot $0,02. Er zou geen “demping” van de daling zijn. Als de persoon met 1000 aandelen als eerste in de rij zou staan, zou hij 100 aandelen voor $950 aan de bovengenoemde verkoper kunnen verkopen, maar niet meer dan $18 voor de resterende 900 kunnen krijgen.
Een groot gevaar van markten is dat markten die als liquide worden gezien mensen naar de koopkant lokken, terwijl markten die als illiquide worden gezien mensen afstoten. Het gevaar van het laatste ligt voor de hand (mensen laten vluchten uit een schijnbaar illiquide markt zal de liquiditeit ervan verder doen afnemen), maar het eerste is net zo erg. Het toestromen van mensen naar een markt vanwege de vermeende liquiditeit ervan zal de liquiditeit ervan doen toenemen, maar kan ook een “valse prijsbodem” creëren, waardoor de vraag veel sterker lijkt dan zij in werkelijkheid is. Tenzij de echte vraag toeneemt om de valse prijsbodem te evenaren, zullen de mensen die tegen de hogere prijs kopen nooit in staat zijn hun investering terug te verdienen.