Moet ik gewone of aangepaste close gebruiken voor backtesting?

Een studieperiode van een jaar -

Aandeel A wordt verhandeld tegen $100, stijgt niet in waarde, maar heeft $10 aan dividend over de periode.

Aandeel B begint op $100, geen dividend, en eindigt op $105.

Hoe je dit ook verrekent, het zou onjuist zijn om het rendement van 10% van aandeel A over de periode te negeren.

Om naar een echt voorbeeld te gaan, MoneyChimp laat het rendement van de S&P van Jan 1980 tot Dec 2012 zien als +3264%, maar de index steeg slechts van 107,94 naar 1426,19 of +1221%.

De fout wordt groter naarmate er meer tijd en grotere dividenden in het spel zijn, een goede analyse negeert geen dividenden of splitsingen.

U zou uw backtesting moeten vergelijken met wat u in de echte handel gaat doen, en proberen de backtesting zo dicht mogelijk bij uw echte handel te krijgen. Opmerking: het is mogelijk dat de backtesting nooit precies overeenkomt met uw echte handel, maar u moet er zo dicht mogelijk bij in de buurt komen.

Het hele doel van backtesting is om te controleren of uw handelsstrategieën - uw signalen, entry’s en exits, en uw stops - winstgevend zijn onder verschillende marktomstandigheden. Aangezien u werkelijke sluitingen gebruikt om uw echte handel te doen, moet u deze ook gebruiken om uw backtesting te doen.

In plaats van aangepaste gegevens te gebruiken om een idee te krijgen van uw totale rendement van uw backtesting, kunt u altijd de waarde van de dividenden en andere corporate actions toevoegen aan de resultaten van het gebruik van de werkelijke gegevens. U kunt zelfs een manier vinden om automatisch dividenden en andere corporate actions aan uw resultaten toe te voegen, d.w.z. elk dividendbedrag dat aan uw totaalrendement wordt toegevoegd als het aandeel tijdens de ex-dividenddatum wordt gehouden.

Als u aangepaste gegevens gebruikt in uw backtesting, kan dit invloed hebben op de stops die u hebt geplaatst, d.w.z. het kan ertoe leiden dat uw stop eerder of later wordt geactiveerd dan in de echte handel. U zult dus moeten bepalen hoe u uw stops in de echte handel wilt behandelen.

_Wil je ze aanpassen als er bedrijfsacties zijn, zoals dividenden? _

_Of laat je ze constant totdat de werkelijke prijzen zijn gestegen? _

Als je je stops constant laat, moet je zeker actuele gegevens gebruiken in je backtesting om beter overeen te komen met je werkelijke handel.

Als u wilt nagaan hoe goed u uw beleggingen hebt gekozen, zult u aandelenkoersen willen gebruiken die rekening houden met dividenden, splitsingen en andere veranderingen (niet alleen de slotkoers).

De aangepaste slotkoers houdt rekening met deze veranderingen, terwijl de gewone slotkoers er geen rekening mee houdt. Met de aangepaste slotkoers krijgt u de werkelijke procentuele verandering.

Ik heb bijvoorbeeld een aandeel dat PETS heet en dat in juli 2015 $0,18 dividend heeft uitgekeerd. De aangepaste slotkoersen voor die dag in juli zijn allemaal $0,18 lager per aandeel.

Stel dat de slotkoers onveranderd op $20,00 was gebleven. De slotkoersen zouden zeggen dat ik geen winst heb gemaakt, maar de aangepaste slotkoers zou zeggen dat ik $0,18 per aandeel heb verdiend op deze belegging, omdat de aangepaste slotkoers in juni 2015 $19,82 zou lezen, maar in augustus 2015 $20,00 zou lezen (net als de slotkoers).

Met de aangepaste slotkoers kan ik mijn werkelijke winst per aandeel kennen.

In plaats van een “het hangt ervan af” antwoord, ben ik geneigd om @user32630 en @Bob Baerker bij te vallen en te zeggen dat we inderdaad aangepaste OHLC (en ook aangepast volume) MOETEN gebruiken voor backtesting - specifiek, prijs aangepast met zowel splitsingen als dividenden. Anders zult u veel kunstmatige sprongen in uw historische gegevens aantreffen (zie deze post die een plotse daling van 50% toont als gevolg van een 2-op-1 splitsing). Sprongen als gevolg van dividenduitkeringen zijn misschien minder dramatisch, maar nog steeds kunstmatig van aard. Die bungee jumps zullen waarschijnlijk valse triggers genereren voor trade order entry/exit.

TL;DR: probeer aangepaste OHLCV-waarden te gebruiken om de echte onderliggende aandelenprijzen en volumes te krijgen. Gewoon mijn twee centen op basis van jaren van het kweken van mijn eigen 401 (k) portefeuille.