Ik vroeg me af hoe we het totaal kapitaal van een bedrijf berekenen? Op welke posten moet ik letten in de jaarrekening?
En hoe bereken ik notes payable? Is dat hetzelfde als crediteuren?
Ik vroeg me af hoe we het totaal kapitaal van een bedrijf berekenen? Naar welke posten moet ik in de jaarrekening kijken?
Met totaal kapitaal wordt gewoonlijk de som van de langlopende schulden en het totale eigen vermogen bedoeld; beide posten zijn te vinden op de balans van de onderneming. Dit is een van de berekeningen die traditioneel wordt gebruikt om het rendement op kapitaal van een bedrijf te bepalen.
Ik zal de balans van Gilead Sciences’ (GILD) 2012 10-K formulier als voorbeeld gebruiken. De netto langetermijnschuld bedroeg $7.054.555.000 en het totale eigen vermogen $9.550.869.000, wat een totaal van $16.605.424.000 zou moeten opleveren voor het totale kapitaal. (Ik weet dat u het kunt uitrekenen, maar ik vind een voorbeeld altijd nuttig als het realistische getallen gebruikt).
Soms hoor je de term “totaal kapitaal” verwijzen naar “totale kapitaalvoorraad” of “totale kapitaalgoederen,” in welk geval het kan gaan om fysiek kapitaal, d.w.z. goederen zoals inventaris, PP&E , etc., in plaats van financieel kapitaal/leverage .
En hoe bereken ik crediteuren? Is dat hetzelfde als crediteuren?
Zoals het woord “payable” suggereert, zijn beide passiva. Mij is echter altijd geleerd dat crediteuren schulden zijn die een bedrijf verschuldigd is aan zijn leveranciers, terwijl crediteuren schulden zijn die een bedrijf verschuldigd is aan banken en andere instellingen waarmee het een formele overeenkomst heeft gesloten en die gebruik maken van formele schuldinstrumenten, bijvoorbeeld een leningscontract. Deze definitie lijkt overeen te komen met diverse artikelen die ik online heb gevonden.
Op een balans kun je “notes payable” meestal bepalen door de kortlopende schuld van het bedrijf te combineren met het kortlopende deel van de langlopende schuld. Deze stukken omvatten de schuld die binnen het fiscale jaar verschuldigd is. In de balans voor Gilead Sciences, zou ik alleen de $1.169.490.000 categoriseren als “Kortlopend deel van langlopende schulden en andere verplichtingen, netto” term opnemen, aangezien de andere kortlopende schulden er niet uitzien alsof ze formele schuldcontracten zouden betreffen.
Aangezien het te betalen gedeelte van GILD’s balans niet zo divers lijkt en daarom misschien niet het beste voorbeeld is, zal ik ook de meest recente balans van Monsanto opnemen.1 Op de balans van Monsanto staat een term die “Kortetermijnschuld, inclusief kortlopend deel van langetermijnschuld” heet met een waarde van $36 miljoen. Dit lijkt op bijna de exacte definitie van “notes payable”.