In de Wall Street Journal staat een lijst van geldrente benchmarks. Een daarvan is LIBOR swaps (USD) , waarvan de beschrijving luidt:
LIBOR swaps zijn halfjaarlijkse swaprentes op de middenmarkt en betalen de variabele 3-maandelijkse LIBOR-rente.
Dus we hebben een variabele rente die LIBOR + X% is en een vaste rente/swaprente die Y% is - wat is de “libor swap rate”?
De libor-swaprente geeft de vaste rente weer die u zou moeten betalen als u een swapovereenkomst aanging waarbij u de variabele 3-maands libor-rente ontving.
Van de link in uw vraag:
Twee jaar: 0,478
Drie jaar: 0,549
Vijf jaar: 0,842
Als ik bijvoorbeeld een tweejarige renteswap zou willen aangaan, zou ik gedurende twee jaar een vaste rente van 0,478 % moeten betalen en in ruil daarvoor rentebetalingen ontvangen op basis van het 3-maands LIBOR-tarief (momenteel 0,4551 %). Mijn rentebetalingen zouden vast zijn, terwijl het geld dat ik van de swap zou ontvangen variabel zou zijn op basis van het 3-maands libor-tarief.
“Middenmarkt” verwijst naar de waarde halverwege tussen het hoogste bod en het laagste aanbod.
Halfjaarlijks betekent dat de swap de rentebetalingen elke 6 maanden vereffent.
LIBOR rate swaps komen het meest voor bij een internationale bank en een bank met een filiaal in een ander land, dus stel dat bedrijf A in Kenia is gevestigd en bedrijf B in de VS, dan kan A $100M lenen van de VS en B hetzelfde van Kenia en een swap overeenkomen, ervan uitgaande dat A leent tegen een vaste rente van zeg 5% en B leent voor een 6 maands LIBOR tarief van misschien 4. 2% dat stijgt met een percentage van zeg 0.5% boven het voorafgaande 6 maands LIBOR tarief voor de tijd t zijnde 5 jaar. A is de betaler van de vaste rente en B is de betaler van de variabele rente.