Verkoopt (koopt) een market maker tegen een bied- of een laatkoers?

IEDEREEN koopt tegen de vraagprijs en verkoopt tegen de biedprijs (wie u ook bent). Je moet een paar belangrijke dingen begrijpen.

1. Een order wordt ALLEEN uitgevoerd als bied- en laatprijs bij elkaar komen. (bid = ask)
2. bij kopen tegen “marktprijs” = UW bod is de laagste vraagprijs op de markt.
3. bij verkoop tegen “marktprijs” = UW vraag is de hoogste biedprijs op de markt.

Voorbeeld:

EVE bod: 16.00

EVE ask: 16.25

Dus als je EVE tegen “marktprijs” verkoopt, voer je een ask in die gelijk is aan het hoogste bod ($16.00).

Als je EVE koopt tegen “marktprijs”, voer je een bod in dat gelijk is aan de laagste vraagprijs ($16,25).

Het is belangrijk om deze regel te begrijpen: “Een order wordt ALLEEN uitgevoerd als bied- en laatprijs bij elkaar komen. Bod = vraag.”

Dus een market maker doet een bod als hij wil kopen, maar de transactie wordt pas uitgevoerd als de ASK-prijs zijn BID-prijs ontmoet.

Wanneer je een koers voor een aandeel ziet, is dat de prijs van de laatste transactie. Het is dus mogelijk om een koers te hebben die hoger of lager is dan zowel de bied- als de laatkoers.

Het antwoord van Kirill Fuchs is onjuist volgens de antwoorden op mijn serie 65 tekstboek en oefenvragen. De gewone belegger koopt op de ask en verkoopt op de bid, maar de market maker doet het omgekeerde. THE MARKET MAKER “BUYS AT THE BID AND SELLS AT THE ASK”, hij maakt winst met de spread. Ik heb een quizvraag en het antwoord daarop gepost, gemaakt door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Om een kooporder van een klant voor 800 WXYZ aandelen te vervullen, vraagt uw firma een quote aan bij een market maker. Het antwoord is “bid 15, ask 15.25.” Als de order wordt geplaatst, moet de market maker verkopen: A) 800 aandelen tegen $15.25 per aandeel. B) 800 aandelen tegen $15 per aandeel. C) 100 aandelen tegen $15.25 per aandeel. D) 800 aandelen tegen niet meer dan $15 per aandeel.

Je antwoord, B) 800 aandelen verkopen tegen $15,25 per aandeel, was juist!

Een market maker is verantwoordelijk voor het nakomen van een vaste quote. Als de handelaar geen grootte vraagt, is een koers vast voor 100 aandelen. In dit voorbeeld vroeg de handelaar om een koers van 800 aandelen, dus is de market maker verantwoordelijk voor de verkoop van 8 ronde loten van 100 aandelen tegen de vraagprijs van $15,25 per aandeel.

Ik denk dat uw verwarring is ontstaan omdat er bij elke transactie een koper en een verkoper is, dus als de market maker koopt, verkoopt u, en als u koopt, verkoopt de market maker.

Dat betekent dat ze inderdaad tegen de vraagprijs kopen en tegen de biedprijs verkopen (zoals in het citaat staat).

De gewone belegger koopt op de vraag en verkoopt op het bod, maar de marketmaker doet het omgekeerde

Dit citaat uit Ryans antwoord is misleidend; het heeft niets te maken met het zijn van een belegger of een marketmaker. Het hangt af van het soort order dat wordt ingediend. Wanneer een markt wordt verhandeld op de vraagprijs, betekent dit dat een marktkooporder is gekoppeld aan een verkooplimietorder tegen de limietprijs. Wanneer een markt wordt verhandeld tegen de biedprijs, betekent dit dat een verkooporder is gekoppeld aan een kooplimietorder tegen de limietprijs.

Een gewone belegger kan precies hetzelfde doen als een market maker en limietorders plaatsen. Bovendien kunnen zij aan beide zijden van de bied- en laatprijs zitten, precies zoals een market maker dat doet. In de dagen vóór hoogfrequente handel was dit heel gebruikelijk (een voorbeeld is Daytek, wiens handelaren berucht waren om het feit dat ze op het Island ECN voor de bid/ask van de aangewezen market maker stapten).

Een order wordt ALLEEN uitgevoerd als vraag en aanbod bij elkaar komen. (bid = ask)

Deze quote van Kirill Fuchs is volledig onjuist. Een transactie vindt plaats wanneer een actief (verhandelbaar) order wordt gekoppeld aan een passief (limietboek) order. Als de passieve order een verkooplimiet is, heeft de transactie plaatsgevonden op de vraagprijs, en als het een kooplimiet is, heeft de transactie plaatsgevonden op de biedprijs. De actieve orders zijn geen bied- en laatorders.

De enige uitzondering hierop zou zijn als de bied- en laatprijs elkaar gekruist hebben.

Wanneer een verkoper instapt, doet hij dat met een vraag die lager is dan de huidige vraag van het aandeel

Bijna juist; hij doet dat met een order die lager is dan de huidige vraag van het aandeel. Als het een verhandelbare order is, zal hij het beste bod in de wachtrij vullen, en als het een limietorder is, wordt zijn prijs de nieuwe vraagprijs. Een transactie hoeft niet tegen deze prijs plaats te vinden om de ask prijs te worden.

Dit is fout, market makers zijn de tegengestelde partij van jou dus de prijzen zijn voor hen andersom.

Dit is fout. Er is geen onderscheid tussen de market maker en uzelf of een ander lid van het publiek (afgezien van het feit dat aangewezen market makers op sommige beurzen verplicht zijn om te allen tijde zowel een bied- als een laatprijs te plaatsen). U kunt een rekening openen bij om het even welke makelaar en precies hetzelfde doen als een market maker (hoewel niet met de snelheid die een high frequency market-making firma kan, waardoor u waarschijnlijk niet concurrerend bent in deze arena). De prijzen die een market maker ziet en de soorten orders die zij kunnen gebruiken om deze te realiseren zijn precies hetzelfde als voor iedere andere handelaar.

Market Makers zijn er in wezen alleen maar om de aan- en verkopen van handelaren te verwerken, dus net zoals u en ik kopen en verkopen tegen de vraag- en laatprijzen doen zij dat ook. Zij voltooien slechts het proces om onze orders te verwezenlijken. Market makers zijn slechts vertegenwoordigers van brokers, wat betekent dat wanneer u uw order op ask of bid plaatst, u die specifieke brokers order op ask of bid plaatst. Mensen zeggen vaak dat bepaalde brokers te veel aandelen hebben en beweren dat ze spelletjes spelen, terwijl dat in werkelijkheid alleen maar betekent dat er toevallig een heleboel mensen zijn die een bepaalde broker in één keer gebruiken, of nog verontrustender, misschien zelfs bedrijfsleiders die een broker gebruiken, om een grote hoeveelheid aandelen te verkopen.